Η αναλογία των ιδίων κεφαλαίων και δανεισμού: τύπο. Υπολογισμός της οικονομικής ανεξαρτησίας

Κάθε εταιρεία είναι υποχρεωμένη να διεξάγει έρευνα της κύριας του χρηματοοικονομικούς δείκτες. Σας επιτρέπει να οργανώσετε τους διαθέσιμους πόρους όσο το δυνατόν αποτελεσματικότερα. Ως εκ τούτου, ο έλεγχος των πηγών των κεφαλαίων είναι σε εξέλιξη.

Για την αξιολόγηση της ορθότητας του παράγοντα δομής του χρέους και ιδίων κεφαλαίων. τύπου δείκτη αναγκαστικά χρησιμοποιούνται από τους αναλυτές κατά τη διάρκεια της μελέτης. Με βάση αυτά τα αποτελέσματα εξαχθούν συμπεράσματα για την οικονομική βιωσιμότητα της επιχείρησης, που αναπτύχθηκε μέτρα για τη βελτίωση της αποδοτικότητας και της βιωσιμότητας.

ευθύνη

Η αναλογία του χρέους και μετοχών, ο τύπος του οποίου θα αποκαλυφθεί παρακάτω, υπολογίζεται σύμφωνα με την εταιρεία ευθύνης ισορροπία. Εμφανίζει όλους τους οικονομικούς πόρους που συμμετέχουν στην επιχείρηση.

Παθητική υπόλοιπο αποτελείται από ίδια κεφάλαια και μακροπρόθεσμες και βραχυπρόθεσμες δανειακές υποχρεώσεις των μετόχων. Η σχέση τους πρέπει να είναι τέτοια ώστε η οργάνωση ήταν σε θέση να πάρει το μεγαλύτερο κέρδος, ενώ χρησιμοποιώντας το ελάχιστο ποσό των πόρων.

Ίδια πηγές του σχηματισμού της περιουσίας της εταιρείας δείχνουν το επίπεδο της σταθερότητας. Αλλά με τη χρήση δανειακών κεφαλαίων, η εταιρεία μπορεί να αυξήσει τα καθαρά έσοδα και την κερδοφορία των επιχειρήσεών της. Ως εκ τούτου, ένα ορισμένο μέρος του σχηματισμού των πηγών της εταιρείας κεφαλαίου πρέπει να αποτελείται από τα κεφάλαια των επενδυτών.

δικαιοσύνη

Η οικονομική ανεξαρτησία της οργάνωσης είναι να οργανώσει τις δραστηριότητές της σε βάρος των ιδιοκτητών. Αυτές είναι οι πηγές χρηματοδότησης, η οποία ανήκει εξ ολοκλήρου από την εταιρεία. Δεν μπορούν να επιστραφούν στους επενδυτές, ώστε να θεωρούνται ελεύθερα.

Τα ίδια κεφάλαια της εταιρείας προέρχονται από διάφορες πηγές. Το πρώτο είναι το εγκεκριμένο κεφάλαιο. Αυτή μορφές Ταμείο ακόμη στη διαδικασία της δημιουργίας του. Το μέγεθός του καθορίζεται από το νόμο. Ο ιδρυτής ή ιδρυτές συνεισφέρουν ένα ορισμένο τμήμα του ενεργητικού του σε μετοχές. Σύμφωνα με την προσφορά του, έχουν δικαίωμα στον ίδιο (ως ποσοστό) το ποσό των κερδών μετά από φόρους και άλλες υποχρεωτικές κρατήσεις.

Για ιδίων κεφαλαίων και περιλαμβάνουν διάφορες εισφορές, δωρεές, τα αδιανέμητα κέρδη. Και αν το εγκεκριμένο κεφάλαιο των ιδιοκτητών που υποχρεούνται να καταβάλλουν στο γενικό ταμείο, οι άλλες ενέσεις είναι προαιρετική. Μια καθαρά κέρδη κατά την περίοδο αναφοράς, οι ιδιοκτήτες μπορούν να αποφασίσουν να ολοκληρωθεί η κατανομή του μεταξύ τους. Αλλά μερικές φορές είναι πιο πρόσφορο ολόκληρο το ποσό ή μόνο ένα τμήμα που κατευθύνεται προς την ανάπτυξη της παραγωγής. Το άρθρο αυτό ονομάζεται κέρδη εις νέον.

δανειακού κεφαλαίου

Η αναλογία των ιδίων κεφαλαίων και δανεισμού, ο τύπος του οποίου θα συζητηθεί στη συνέχεια, λαμβάνει υπόψη και καταβάλλονται πηγές χρηματοδότησης. Μπορούν να είναι μακροπρόθεσμα (στη διάθεση της εταιρείας περισσότερο από ένα χρόνο) ή βραχυπρόθεσμα (δεν επιστρέφεται κατά τη διάρκεια της περιόδου λειτουργίας). Αυτό σημαίνει ότι ένας οργανισμός δανείζεται από τους επενδυτές και τους δανειστές έναντι αμοιβής.

Στο τέλος της περιόδου της χρήσης, η εταιρεία είναι υποχρεωμένη να επιστρέψει το ποσό της οφειλής και να πληρώνουν για τη χρήση των χρημάτων με τη μορφή της ένα σταθερό ποσοστό. Η ανάπτυξη τέτοιων μέσων συνδέεται με ορισμένους κινδύνους. Αλλά με τη σωστή προσέγγιση, η χρήση των καταβληθέντων πηγών χρηματοδότησης των δραστηριοτήτων τους, μπορεί να προσφέρει μια σημαντική αύξηση των καθαρών κερδών.

τύπος υπολογισμού

Για να κατανοήσουμε σωστά την ουσία της ανάλυσης της δομής του ισολογισμού της εταιρείας, πρέπει να εξετάσουμε την αναλογία τύπο συντελεστή πηγές χρηματοδότησης. Λέγεται επίσης ένας δείκτης της οικονομικής ανεξαρτησίας. Η αξία του είναι ενδιαφέρουσα καθώς οι αναλυτές της εταιρείας, καθώς και τις ρυθμιστικές αρχές ή τους επενδυτές. Η πιο ιδίων κεφαλαίων της εταιρείας, τόσο λιγότερο κίνδυνο πρωτεύουσα προεπιλογή για τους δανειστές. Ο τύπος για τον υπολογισμό της αναλογίας του χρέους / ίδια κεφάλαια έχει ως εξής:

CFO = AP: SS * 100%, όπου οι AP - κεφάλαια δανειοληψίας, SK - ίδια κεφάλαια.

Όσο υψηλότερη είναι η βαθμολογία, τόσο περισσότερο εξαρτάται από την εταιρεία από τις πληρωμένες πηγές. Η αύξηση της δυναμικής δείχνει μια μείωση της χρηματοπιστωτικής σταθερότητας, αυξάνοντας τον κίνδυνο για τους επενδυτές.

χρηματοοικονομικής μόχλευσης

Υπολογισμός του συντελεστή οικονομικής εξάρτησης στην παγκόσμια λογοτεχνία ως δείκτης της χρηματοοικονομικής μόχλευσης ή μοχλό. Αυτό είναι ένα από τα πιο σημαντικούς δείκτες της οικονομικής κατάστασης του οργανισμού. Μαζί με τον περιμένουμε απαραίτητα παράγοντας ευελιξία του κεφαλαίου, την αυτονομία και την οικονομική εξάρτηση.

Υπολογισμός της μόχλευσης επιτρέπει να αξιολογήσει τις ευκαιρίες και τις προοπτικές των επιχειρήσεων σε βάρος των δανειακών κεφαλαίων. Με αυτό, η εταιρεία δημιουργεί χρηματοοικονομικής μόχλευσης. Αυτό μπορεί να αυξήσει σημαντικά την απόδοση των ιδίων πόρων τους.

Οικονομικές μόχλευση υπολογίζεται από τον ανωτέρω τύπο. Τα δεδομένα για τη μελέτη λαμβάνονται από τον ισολογισμό. Για να δανείσει κεφάλαια περιλαμβάνουν μακροπρόθεσμες και βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις, όπως αντανακλάται στις υποχρεώσεις.

Βασική τιμή

Η οικονομική ανεξαρτησία της οργάνωσης είναι αποφασισμένη εάν ο λόγος των πηγών προς 1. Αυτό σημαίνει ότι το παθητικό ισοζύγιο των δύο στοιχεία της καθαρής θέσης αποτελούν το 50%.

Για ορισμένες εταιρείες, είναι φυσιολογικό αν το ποσοστό αυτό αυξάνεται στο 2. Αυτό ισχύει ιδιαίτερα για τους μεγάλους οργανισμούς. Ωστόσο, πάρα πολύ μεγάλη σημασία για την χρηματοοικονομική μόχλευση θεωρείται ότι είναι μια απόκλιση από τον κανόνα. Αυτό σημαίνει ότι η εταιρεία οργανώνει τις δραστηριότητές του βάσει των δανειακών κεφαλαίων. Για να πληρώσει το χρέος, θα απαιτήσει πολύ χρόνο και χρήμα. Ως εκ τούτου, οι επενδυτές διστάζουν να επενδύσουν σε αυτές τις εταιρείες. Ένα υψηλό κίνδυνο μη αποπληρωμής του κεφαλαίου τους.

Πάρα πολύ λόγος ανεξαρτησία δείχνει μια απώλεια της οργάνωσης για την αύξηση της κερδοφορίας του ακινήτου. Ως εκ τούτου, η ανάλυση αυτή απορρίπτει ως πολύ μεγάλο και πολύ μικρή τιμή του συντελεστή.

Παροχή των ιδίων κεφαλαίων

Μετρώντας ανεξάρτητες επιχειρήσεις, οι αναλυτές πρέπει να υπολογίσει ότι το ποσό της δικές της πηγές χρηματοδότησης στη δομή του ισολογισμού, η οποία θα φέρει το μέγιστο κέρδος. Αν ένας οργανισμός χρησιμοποιεί δανειακά κεφάλαια, είναι απαραίτητο. Ως εκ τούτου, μαζί με τον δείκτη μόχλευσης, υπολογίζει τα δικά της μέσα την ασφάλεια του (αυτόνομη):

Ka = SK: WB, WB GDS - ισολογισμού.

τυπική τιμή του πρέπει να είναι τουλάχιστον 0,5. Βέλτιστη για τις περισσότερες επιχειρήσεις θεωρείται ένας δείκτης των 0,7. Δυτική επιχειρήσεις λειτουργούν με ελάχιστη αυτονομία αξίας συντελεστή 0,3-0,4. Εξαρτάται από τη βιομηχανία, καθώς και την αναλογία των σημερινών και των μη κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων.

Η παραγωγή είναι περισσότερο έντασης κεφαλαίου (μεγαλύτερο ποσοστό των μη διαπραγματεύσιμα στοιχεία), οι πιο μακροπρόθεσμες ανάγκες χρηματοδότησης των επιχειρήσεων.

Η τιμή του κεφαλαίου

Μετρώντας λόγο ανεξαρτησίας, αναλυτές, εκτός από το ποσό του μετοχικού κεφαλαίου, τον προσδιορισμό του κόστους δανεισμού. Αυτό απαιτεί να γνωρίζει το ποσό των τόκων που η εταιρεία είναι υποχρεωμένη να πληρώσει τους πιστωτές στο τέλος της εκμετάλλευσης της περιουσίας τους.

Για να το κάνετε αυτό, χρησιμοποιήστε το μέσο σταθμισμένο δείκτη τιμών των δανειακών κεφαλαίων. Έχει τη μορφή:

CZK = Σ (Rk Dk *), όπου - ο αριθμός των τελών με βάση τις πηγές χρηματοδότησης, η CC - το κόστος της κάθε πηγής, Dk - μερίδιο επί του συνόλου του κεφαλαίου.

Με βάση τα στοιχεία που καθορίζονται από τους οικονομικούς κινδύνους της επιχείρησης.

Η επίδραση της χρηματοοικονομικής μόχλευσης

ανάλυση παραγόντων κινδύνου πραγματοποιείται με την αναμενόμενη μόχλευση. Αυτό καθιστά δυνατή την αξιολόγηση της αποτελεσματικότητας της οργάνωσης δομής της ισορροπίας. Δείχνει την ποσοτικοποίηση των κινδύνων της εταιρείας.

Περιλαμβάνει δαπάνες για την καταβολή τόκων δεν είναι στο χρόνο και το ποσό του χρέους, καθώς και την απώλεια των κερδών οφείλεται σε υπερβολικό δανεισμό. Για να προσδιοριστεί η επίδραση της χρηματοοικονομικής μόχλευσης, ένας τέτοιος τύπος:

EFL = (1-H) * (Ρ-Ρ) * LC: IC, όπου H - ο συντελεστής φόρου εισοδήματος, Ρ - η κερδοφορία της βιομηχανικής δραστηριότητας, P - το μέσο επιτόκιο των τόκων που καταβάλλονται κεφαλαίου.

Το αποτέλεσμα είναι το άθροισμα των ιδίων κεφαλαίων της κερδοφορίας του κεφαλαίου με τη χρήση καταβληθεί πηγές. Εάν P P, στη συνέχεια να λάβει τα πιστωτικά κεφάλαια είναι ακατάλληλη.

Έχοντας υπόψη η αναλογία των ιδίων κεφαλαίων και δανεισμού, ο τύπος του οποίου εφαρμόζεται αναγκαστικά αναλυτές αξιολογούν σίγουρα το υπόλοιπο της δομής. Αυτό σας επιτρέπει να καθορίσετε τη σωστή ισορροπία των πηγών χρηματοδότησης.