Ποια είναι η επένδυση κεφαλαίου; Η οικονομική απόδοση των επενδύσεων κεφαλαίου. Η περίοδος απόσβεσης

Επιχειρηματική ανάπτυξη προϋποθέτει τακτική κατεύθυνση των επενδύσεων της Εταιρείας: κανένα από αυτά δεν μπορεί να διανεμηθεί σε μια ποικιλία ειδών, ανάλογα με τις προτεραιότητες που καθορίζονται από τη διοίκηση και χρηματοδότες της εταιρείας. Κατάλληλες επενδύσεις μπορούν να έχουν την ιδιότητα του κεφαλαίου. Ποια θα είναι η ειδικότητα τους; Πώς να αξιολογήσει την αποτελεσματικότητα αυτών των επενδύσεων;

Ποιες είναι οι κεφαλαιουχικές επενδύσεις;

επενδύσεις κεφαλαίου - είναι τα χρήματα που επενδύονται στην κατασκευή, την ανακαίνιση ή την αγορά ορισμένων πόρων που μπορούν να αποδοθούν σε πάγια περιουσιακά στοιχεία ή άυλα περιουσιακά στοιχεία. Ανάλογα με το στάδιο της ανάπτυξης των επιχειρήσεων, η κυρίαρχη ποσότητα ορισμένων τύπων επενδύσεων μπορεί να διαφέρουν. Έτσι, η κανονική τάση θεωρείται ότι είναι μια σταδιακή αύξηση στην αξία των επενδύσεων στην ανασυγκρότηση και, κατά συνέπεια, μείωση του μεριδίου τους σε σχέση με την κατασκευή και την αγορά των παγίων περιουσιακών στοιχείων: αυτό οφείλεται στο μεγαλύτερο πλεονέκτημα για τη διατήρηση της λειτουργικότητας αυτών των πόρων από την απόκτηση ή τη δημιουργία νέων. Ειδικά όταν πρόκειται για μεγάλες επιχειρήσεις, οι οποίες χαρακτηρίζονται από ένα one-time αγορά των ακριβών μέσων παραγωγής.

επενδύσεις κεφαλαίου - είναι τα μετρητά, οι οποίες έχουν την τάση να συσσωρεύονται στο στόχο της εταιρικής κεφάλαια ή σε επιμέρους τραπεζικούς λογαριασμούς της εταιρείας. Πόροι, μέσω του οποίου τα δεδομένα μέσα σχηματισμού, συχνότερα είναι:

• ίδια έσοδα της εταιρείας?
• επενδύσεις?
• δάνεια?
• Τα έσοδα.

Μέθοδοι επενδύσεις κεφαλαίων σε πάγια περιουσιακά στοιχεία

Υπάρχουν 2 κύριες μέθοδοι των επενδύσεων σε πάγια περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας.

Πρώτον, υπάρχει μια συγκεντρωτική προσέγγιση. Προτείνει ότι η κύρια επένδυση είναι συνεπής στο επίπεδο των δομών διαχείρισης κλειδί επιχείρηση. Για παράδειγμα - το Διοικητικό Συμβούλιο της εταιρείας ή της μητρικής εταιρείας, αν η εταιρεία είναι σε σχέση με την κόρη της.

Δεύτερον, υπάρχει μια αποκεντρωμένη μέθοδο της επένδυσης σε πάγια περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας. Προτείνει τη λήψη αποφάσεων σχετικά με τις επενδύσεις σε κεφάλαια στο επίπεδο των τοπικών δομών διακυβέρνησης. Για παράδειγμα - την ανάπτυξη των υπηρεσιών και τη βελτιστοποίηση της εγχώριας παραγωγής.

Ανάλογα με το μέγεθος της εγκατάστασης, τα χαρακτηριστικά λειτουργίας των τοπικών αρχών, εταιρική κουλτούρα, που κυριαρχείται από μια ή την άλλη μέθοδο των επενδύσεων εταιρικού κεφαλαίου σε πάγια περιουσιακά στοιχεία.

το χρόνο αποπληρωμής και η οικονομική απόδοση των επενδύσεων κεφαλαίου

Η περίοδος αποπληρωμής των επενδύσεων σε αμοιβαία κεφάλαια είναι πολύ άνιση κατά τη σύγκριση των οικονομικών επιδόσεων μεταξύ των διαφόρων εταιριών. Κατά κανόνα, είναι πολύ λιγότερο σε μικρές επιχειρήσεις σε σχέση με τις μεγάλες. Ενημέρωση των παγίων περιουσιακών στοιχείων ένα μικρό εργοστάσιο περιλαμβάνει την πραγματοποίηση επενδύσεων, οι οποίες είναι συνήθως αποσβεστεί μέσα σε 3-4 χρόνια. Μεγάλο φυτό με ένα παρόμοιο εκσυγχρονισμού θα πρέπει να λειτουργούν, κατά κανόνα, περίπου 10 χρόνια πριν από τα κεφάλαια που θα επιστραφούν με τη μορφή του κέρδους σε βάρος της προστιθέμενης αξίας.

Σκεφτείτε τον τρόπο με τον οποίο μπορεί να διεξαχθεί για την αξιολόγηση της οικονομικής αποδοτικότητας των επενδύσεων κεφαλαίου. Στην πραγματικότητα, το πόσο γρήγορα θα την οικονομική ισχύ της σχετικής επένδυσης, καθορίζει σε μεγάλο βαθμό την επιτυχία και την ανταγωνιστικότητα της επιχείρησης.

Σύμφωνα με τη σχέση κόστους-αποτελεσματικότητας των επενδύσεων θεωρούνται γενικά αναφέρεται στην αναλογία μεταξύ του κόστους που συνδέονται με την κατασκευή, ανακατασκευή ή αγορά παγίων, και τα αποτελέσματα - με τη μορφή του κέρδους. Μερικές φορές η απόδοση της επένδυσης ως βασικό κριτήριο για την αξιολόγηση της αποτελεσματικότητας των επενδύσεων σε πάγιο κεφάλαιο συμπληρώνεται από άλλους δείκτες. Για παράδειγμα - τη δυναμική επέκταση της παρουσίας της μάρκας, την αναγνώριση της στον τομέα των καταναλωτών. Και οι δύο τάσεις μπορούν να παρατηρηθούν και να μην το πιο σημαντικό οικονομικές επιδόσεις.

Σε όλες τις περιπτώσεις, το αποτέλεσμα μιας άμεσες επενδύσεις σε πάγια περιουσιακά στοιχεία - είναι να αυξηθεί η παραγωγική δυναμικότητα της εταιρείας ή μια ποιοτική αλλαγή. Αυτό σημαίνει ότι η εταιρεία είναι σε θέση να παράγει ένα μεγαλύτερο όγκο των αγαθών ή περισσότερα τεχνολογικά προϊόντα. Ένα άλλο ερώτημα είναι αν θα πρέπει να συνοδεύεται από μείωση του κόστους. Το γεγονός ότι η μείωση του κόστους δεν εξαρτάται πάντα από τις προτεραιότητες της διαχείρισης της εταιρείας όσον αφορά την ανανέωση των παγίων περιουσιακών στοιχείων. Στο πλαίσιο αυτής της δραστηριότητας είναι σημαντικοί δείκτες όπως η παραγωγικότητα της εργασίας στην εταιρεία, το επίπεδο της διατήρησης των πόρων, την αποδοτικότητα των καυσίμων των logistics, η τεχνολογία προσιτή υποδομή.

Οι σχετικοί δείκτες δεν έχουν πάντα άμεση σχέση με τις επενδύσεις κεφαλαίου. Η οικονομική αποδοτικότητα των επενδύσεων κεφαλαίου, ως εκ τούτου, θα πρέπει να αξιολογείται μετά την προσαρμογή για το γεγονός ότι πολλά από την ανάπτυξη των επιχειρηματικών συνθηκών δεν εξαρτάται από τον όγκο και την ένταση των αντίστοιχων επενδύσεων. Ωστόσο, η εταιρεία διαχείρισης δεν μπορεί να αγνοήσει την επιθυμία για την οικοδόμηση των καλύτερων δυνατών ισορροπημένη επενδυτική μοτίβα σε πάγια περιουσιακά στοιχεία. Εξετάστε τα βασικά κριτήρια για την επίλυση αυτού του προβλήματος.

Βασικά κριτήρια για την εξασφάλιση της αποτελεσματικότητας των επενδύσεων κεφαλαίου

Οι ειδικοί εντόπισαν τον ακόλουθο κατάλογο των εν λόγω κριτηρίων:

• αποτελεσματικό σχεδιασμό των επενδύσεων?
• Αναζητήστε τα καλύτερα τεχνολογικά έργα κατασκευής και ανακατασκευής των παγίων περιουσιακών στοιχείων, προηγμένες λύσεις από την άποψη των τελικών μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία?
• οικονομική σκοπιμότητα προτεραιότητα των επενδύσεων?
• μελετώντας την εμπειρία των άλλων επιχειρήσεων?
• συμμετοχή των αρμοδίων εμπειρογνωμόνων κατά τη λήψη αποφάσεων σχετικά με τις επενδύσεις σε πάγια περιουσιακά στοιχεία.

Κάθε ένα από τα επιλεγμένα κριτήρια είναι σημαντική. Το έργο της διαχείρισης της εταιρείας - δεν παραμελούν εκείνους που βασίζονται στις ιδιαιτερότητες της παραγωγής φαίνεται δευτερεύον. Εάν αυτό δεν μπορεί να αποφευχθεί, αλλά την ίδια στιγμή να εξασφαλίσει ότι οι δραστηριότητές τους το κριτήριο αυτό μπορεί να ανταγωνιστές, τις επιχειρήσεις τους, θα αναπτύξουν μεγαλύτερη επιτυχία, ceteris paribus.

Τύποι της οικονομικής αποδοτικότητας των επενδύσεων σε πάγια περιουσιακά στοιχεία

Οι ειδικοί εντόπισαν διάφορους τρόπους μέσω των οποίων μπορείτε να αναλύσετε τα αποτελέσματα αυτών των περιοχών της χρηματοδότησης, όπως οι επενδύσεις κεφαλαίου. Η οικονομική απόδοση των επενδύσεων κεφαλαίων, για παράδειγμα, είναι 2 βασικά είδη. Τι είναι αυτό; Οι ειδικοί προσδιορίζουν την αποτελεσματικότητα της: απόλυτη, συγκριτική. Ας μελετήσουμε τα χαρακτηριστικά του καθενός από αυτά με λεπτομέρειες.

Απόλυτη η αποδοτικότητα των επενδύσεων

Έτσι, υπάρχει μια απόλυτη οικονομική απόδοση των επενδύσεων κεφαλαίου. Η ουσία του είναι να εντοπίσει τα στοιχεία, που δείχνει την αναλογία της αύξησης των καθαρών παραγωγής στη βελτίωση του κόστους των παγίων περιουσιακών στοιχείων. Σε αυτή την περίπτωση, το προϊόν διαμορφώνεται με τη χρήση των μη κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων, έτσι ώστε οι εν λόγω επενδύσεις θεωρούνται συχνά σε ένα μάλλον στενό τομέα - αντικατοπτρίζοντας την παραγωγή επιχειρηματική περιοχή. Θα πρέπει να σημειωθεί ότι η επένδυση που εκτιμάται ταμείο αποσβέσεις, δεν λαμβάνονται υπόψη για τον προσδιορισμό της αποτελεσματικότητας των επενδύσεων υπό εξέταση.

Μια άλλη λεπτομέρεια: ο υπολογισμός της οικονομικής αποδοτικότητας των επενδύσεων κεφαλαίου θα πρέπει να γίνει με την τροποποίηση που η εύρυθμη λειτουργία της παρακολούθησης των παγίων περιουσιακών στοιχείων εφαρμόζεται ανεξάρτητα. Ο βαθμός στον οποίο, με τη σειρά του, είναι αποτελεσματική, μπορεί να μην έχουν άμεση σχέση με την ποιότητα των επενδύσεων στην παραγωγή. Παρά το γεγονός ότι, κατά κανόνα, και οι δύο παράμετροι συσχετίζονται σημαντικά.

Έτσι, θα πρέπει να ληφθεί υπόψη το γεγονός ότι η συνολική οικονομική απόδοση των επενδύσεων κεφαλαίου, από την άποψη της απόλυτης είδη του εξετάζεται χωριστά από την απόδοση των περιουσιακών στοιχείων. Παρά το γεγονός ότι οι θετικές τάσεις που χαρακτηρίζουν την πρώτη ένδειξη, γενικά επιτρέπουν την αξιολόγηση του δεύτερου.

Συγκριτική απόδοση της επένδυσης

Υπάρχουν συγκριτική αποτελεσματικότητα των επενδύσεων σε πάγια περιουσιακά στοιχεία. Η επιλογή αυτή θεωρείται, προκειμένου να προσδιοριστεί η βέλτιστη διαχείριση, την πιο επωφελή υλοποίηση ορισμένων διοικητικών αποφάσεων. Για παράδειγμα, σχετίζεται με την ενημέρωση της βάσης δεδομένων της εταιρείας παραγωγής. Συγκριτική δείκτες οικονομικής απόδοσης των επενδύσεων κεφαλαίου που μπορεί να εντοπίσει ποια από τα υπάρχοντα συστήματα υλοποίησης των διοικητικών αποφάσεων χαρακτηρίζεται από ελάχιστο κόστος, καθώς και μείωση της ζήτησης για ρευστότητα. Αυτό μπορεί να απαιτεί την εύρεση του βέλτιστου συνδυασμού αυτών των παραμέτρων.

Μια άλλη πτυχή της συγκριτικής αποτελεσματικότητας των επενδύσεων σε πάγια περιουσιακά στοιχεία - σύγκριση των αποτελεσμάτων των σχετικών επενδύσεων και τη χρηματοδότηση των μη παραγωγικών υποδομών της επιχείρησης. Πάνω από διαπιστώσαμε ότι ο εκσυγχρονισμός των κεφαλαίων δεν καθορίζει πάντα την ευθυγράμμιση του κορυφαίου επιχειρηματικού μοντέλου, επειδή η επιχείρηση μπορεί να εκχωρήσει τους ανταγωνιστές για να βελτιστοποιήσουν τις περιοχές εργασίας που δεν έχουν άμεση σχέση με την παραγωγή. Ολοκληρωμένο μοντέλο αξιολόγησης της απόδοσης των επενδύσεων σε πάγια στοιχεία του ενεργητικού περιλαμβάνει μια λεπτομερή ανάλυση της διαχείρισης των σχετικών δραστηριοτήτων και την έκδοση, αν είναι απαραίτητο, λύσεις για τη βελτιστοποίηση των επιχειρηματικών διαδικασιών σε τέτοιες περιοχές.

Ο συντελεστής απόδοσης των επενδύσεων σε πάγια περιουσιακά στοιχεία

Συμβαίνει ότι ένα σύστημα χαρακτηρίζεται από την ικανότητα να σώσει τις επενδύσεις, το άλλο - για να επιτευχθεί σημαντική μείωση του κόστους. Σε αυτήν την περίπτωση, μπορεί να χρειαστεί να εφαρμόσετε κάποιο πρότυπο δείκτη, η οποία μπορεί να οδηγηθεί στην επιλογή ενός συγκεκριμένου μοντέλου. Ανάμεσα στα πιο δημοφιλή από αυτά - ο συντελεστής της οικονομικής αποδοτικότητας των επενδύσεων κεφαλαίου. Μπορεί να εγκατασταθεί για μια συγκεκριμένη εταιρεία, τη βιομηχανία ή την οικονομία στο σύνολό της. Ορισμένοι οικονομολόγοι προτιμούν να το θεωρούν ως ένα μακροοικονομικό δείκτη για την εκτίμηση της εξέλιξης της εταιρείας, λαμβάνοντας υπόψη την κατάσταση της εθνικής οικονομίας.

Είδαν συντελεστής για τον κλάδο μπορεί να είναι ουσιαστικά κάτω ή πάνω από την εθνική ότι λόγω των ειδικών οικονομικών παραγόντων που επηρεάζουν σε ένα συγκεκριμένο τμήμα. Για παράδειγμα, στη βιομηχανική δείκτης αποτελεσματικότητας της παραγωγής των επενδυτικών κεφαλαίων είναι γενικά χαμηλότερη από αυτή που χαρακτηρίζει το κτίριο ή, για παράδειγμα, της τεχνολογίας των πληροφοριών. Ένας από τους υψηλότερους δείκτες - στο λιανικό εμπόριο. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι αυτό το τμήμα - είναι μια από τις πιο κερδοφόρες. ROI συμβαίνει αρκετά γρήγορα, όμως, να διατηρηθεί η λειτουργικότητα του επιχειρηματικού μοντέλου μπορεί να χρειαστεί να αντλήσουν κεφάλαια σε πολύ μεγάλες ποσότητες.

Αν μιλάμε για την μακροοικονομική πτυχή της αποτελεσματικότητας των επενδύσεων στα ταμεία, οι δείκτες που χαρακτηρίζουν επενδύσεις μπορούν να συγκριθούν με διαφορετικούς συντελεστές του αποπληθωρισμού και την οικονομική indikatorami.Tak, γενικά αποδεκτό σύστημα στο οποίο η αποτελεσματικότητα των τοπικών οικονομικών δεικτών σε σχέση με τον πληθωρισμό, καθώς και το επιτόκιο αναχρηματοδότησης της Κεντρικής Τράπεζας .

Εάν η ετήσια οικονομική απόδοση των επενδύσεων κεφαλαίου σημαντικά πάνω από δύο δείκτες, μπορεί να είναι ενδεικτική της υψηλής ποιότητας της διαχείρισης της επιχείρησης. Αλλά είναι επιθυμητό ότι ο αντίστοιχος δείκτης ήταν υψηλότερο πληθωρισμό. Μόνο σε αυτή την περίπτωση, οι ιδιοκτήτες επιχειρήσεων θα αισθανθούν από οικονομική άποψη, να αναπτύξουν τις επιχειρήσεις. Φυσικά, η εταιρεία μπορεί να λειτουργήσει με ένα μικρό περιθώριο των επενδύσεων κεφαλαίου, και να εκτελέσει σε αυτό το σημαντικό κοινωνικό πρόβλημα. Αλλά σε αυτή την περίπτωση είναι πιθανό να χρειαστεί τη βοήθεια της κυβέρνησης - με τη μορφή φορολογικών επιδοτήσεων ή, για παράδειγμα, δάνεια με ευνοϊκούς όρους.

Τα κριτήρια για την αντικειμενική αξιολόγηση της οικονομικής αποδοτικότητας των επενδύσεων σε πάγια περιουσιακά στοιχεία

Κατά την αξιολόγηση και ανάλυση της αποτελεσματικότητας της εξεταζόμενης διαχείρισης επιχείρηση επενδύσεων πρέπει να δώσει μεγαλύτερη προσοχή στη μελέτη της αντικειμενικότητας των αποτελεσμάτων των επενδύσεων σε πάγια περιουσιακά στοιχεία. Για το σκοπό αυτό, ο υπολογισμός μπορεί να λάβει κριτήρια, όπως:

• ανάλυση της αποτελεσματικότητας των επενδύσεων, λαμβάνοντας υπόψη την αδράνεια των πολλών επιχειρηματικών διαδικασιών (αξιολόγηση πρέπει να πραγματοποιείται όχι αμέσως μετά τις σημαντικές αποφάσεις σχετικά με την κατεύθυνση προς την παραγωγή μετρητών, και μετά από ένα ορισμένο χρονικό διάστημα - σε μεγάλες επιχειρήσεις, τα αποτελέσματα μόνο να γίνει εμφανής μετά από περίπου 2-3 χρόνια μετά την υλοποίηση της επένδυσης) ?
• Λογιστική βιομηχανία και ειδικά των επιχειρήσεων (σε μια περιοχή της υψηλής απόδοσης των επενδύσεων σε αμοιβαία κεφάλαια - καθοριστικός παράγοντας για την κερδοφορία και τις προοπτικές ανάπτυξης των επιχειρήσεων, ενώ σε άλλες μπορεί να είναι ένα δευτερεύον ευρετήριο)?
• επανεξέταση των επενδύσεων σε πάγια περιουσιακά στοιχεία, ως μέρος ενός ενιαίου μοντέλου της εταιρείας οικονομικής διαχείρισης - μαζί με τη στελέχωση, την οικονομική πολιτική, μάρκετινγκ, προώθηση του ονόματός τους.

Έτσι, μια αντικειμενική αξιολόγηση της αποτελεσματικότητας των επενδύσεων σε πάγια στοιχεία του ενεργητικού περιλαμβάνει την εξέταση των παραγόντων που μπορεί τεχνικά να μην είναι άμεσα συνδεδεμένα σε πάγια περιουσιακά στοιχεία. Την ίδια στιγμή, σε ορισμένες βιομηχανίες θα είναι ζωτικής σημασίας να έχουμε κάποια στοιχεία σε άλλα τμήματα - το άλλο, λόγω των διαφορών μεταξύ της δυναμικής και του περιεχομένου των οικονομικών διαδικασιών σε διάφορες εταιρείες.

Λογιστική για επενδύσεις κεφαλαίου

Σκεφτείτε αυτή την πτυχή, ως ο λογαριασμός των επενδύσεων κεφαλαίου. Τι έκανε;

Πρώτα απ 'όλα, η διοίκηση της εταιρείας πρέπει να ελέγχουν πώς κατανέμονται τα έξοδα και τις δαπάνες κεφαλαίου. Η οικονομική αποδοτικότητα των επενδύσεων κεφαλαίου εκτιμάται βασίζεται σε μεγάλο βαθμό από την ποιότητα των εργασιών παρακολούθησης μαζί τους.

Λογιστική για επενδύσεις υπό εξέταση γίνεται με τη χρήση της λογιστικής λογαριασμό 8. Ανάλογα με τις συγκεκριμένες περιοχές της χρηματοδότησης μπορεί επίσης να γίνει επίκληση υπο-λογαριασμούς. Έτσι, όταν πρόκειται για την κατασκευή - οι χρηματικές συναλλαγές στον τομέα αυτό καθορίζεται με την υπο-λογαριασμό 3 λογαριασμοί 08. Στην περίπτωση αυτή, οι σχετικές δαπάνες συνιστάται να ταξινομήσει βάσει του ότι ανήκουν σε ένα συγκεκριμένο κτίριο ή δομή, και να αποκαλύψει Business συναλλαγές, οι οποίες περιλαμβάνουν:

• με την πραγματική κατασκευή?
• την εγκατάσταση?
• για την αγορά των αποθεμάτων και του εξοπλισμού?
• για το σχεδιασμό και την έρευνα καθήκοντα.

Ανάλογα με τον τρόπο με τον οποίο είναι υπό κατασκευή παγίων περιουσιακών στοιχείων - στο εσωτερικό ή ανατέθηκαν σε τρίτους οργανισμούς - που επιλέγονται συγκεκριμένες λογιστικές πολιτικές της επιχείρησης του χρηματοδοτικού μηχανισμού, όπως οι επενδύσεις κεφαλαίου. Η οικονομική απόδοση των επενδύσεων κεφαλαίου σε αυτή την περίπτωση θα αξιολογηθούν με διαφορετικούς τρόπους. Αυτό οφείλεται κυρίως στο γεγονός ότι οι οικονομικές δραστηριότητες στην αρμοδιότητα της επιχείρησης, κατά κανόνα, πολύ πιο διαφανής: η παρακολούθησή τους είναι πιο προσιτές από ό, τι την αντίστοιχη αναλυτής για τις ενέργειες των εργολάβων.