Χρυσά και νομισματικά αποθέματα των χωρών του κόσμου. Τι είναι αυτό - τα αποθέματα χρυσού και ξένου συναλλάγματος;

Τα αποθέματα χρυσού και ξένου συναλλάγματος είναι τα αποθέματα ξένου νομίσματος και χρυσού της χώρας. Αποθηκεύονται στην Κεντρική Τράπεζα. Αυτά τα κεφάλαια είναι στη διάθεση των κυβερνητικών υπηρεσιών. Τα αποθέματα χρυσού και ξένου συναλλάγματος χρησιμοποιούνται για τον υπολογισμό των συναλλαγών εξωτερικού εμπορίου, για την αποπληρωμή εξωτερικών και εσωτερικών χρεών της χώρας, καθώς και για τα επενδυτικά σχέδια.

Η ανάγκη δημιουργίας

Απαιτούνται χρυσά και συναλλαγματικά αποθέματα για την κάλυψη της προσωρινής υπέρβασης των πληρωμών για διάφορους τύπους διεθνών πληρωμών έναντι των εσόδων του προϋπολογισμού. Το ύψος των αποθεμάτων που κατέχει η Κεντρική Τράπεζα της χώρας αποτελεί σημαντικό δείκτη. Η αξία του χαρακτηρίζει την ικανότητα του κράτους να πραγματοποιεί μόνιμες πληρωμές που σχετίζονται με εξωτερικούς οικισμούς.

Με άλλα λόγια, τα αποθέματα χρυσού και ξένου συναλλάγματος είναι ιδιαίτερα ρευστά διαθέσιμα. Είναι υπό τον έλεγχο εκείνων των κυβερνητικών οργανισμών που εφαρμόζουν νομισματική και πιστωτική ρύθμιση.

Αυτά τα κεφάλαια, εάν χρειαστεί, χρησιμοποιούνται για τη χρηματοδότηση του ελλείμματος του ισοζυγίου πληρωμών της χώρας.

Σημάδια αποθεμάτων χρυσού και ξένου συναλλάγματος

Τα αποθέματα που τηρούνται στην Κεντρική Τράπεζα της χώρας έχουν τα ακόλουθα χαρακτηριστικά:

- είναι εθνικά αποθέματα υψηλής ρευστότητας, τα οποία συγκαταλέγονται μεταξύ των κύριων μέσων κρατικής ρύθμισης στην εφαρμογή των διεθνών πληρωμών ·

- να λειτουργούν ως απόδειξη μιας ισχυρής κατάστασης του κράτους από οικονομική άποψη ·
- είναι ο εγγυητής της σταθερότητας του εθνικού νομίσματος ·
- να εξασφαλίσει την αδιάλειπτη εκπλήρωση των διεθνών υποχρεώσεων της χώρας.

Σύνθεση αποθεμάτων χρυσού και ξένου συναλλάγματος

Τα αποθέματα που τηρούνται στην Κεντρική Τράπεζα είναι χωρισμένα σε δύο ομάδες περιουσιακών στοιχείων. Το πρώτο περιλαμβάνει χρυσό, το οποίο μπορεί να είναι σε νομίσματα και μπαρ, καθώς και πλατίνα, ασήμι και διαμάντια. Αυτά τα περιουσιακά στοιχεία μπορούν πάντοτε να διατίθενται προς πώληση ή να χρησιμοποιούνται με διαφορετικό τρόπο, πράγμα που θα τους επιτρέψει να εκπληρώσουν τις υποχρεώσεις τους για την αποπληρωμή του εξωτερικού χρέους.

Το χρυσό και τα συναλλαγματικά αποθέματα της δεύτερης ομάδας είναι τα κεφάλαια σε ξένο νόμισμα. Στη Ρωσία, περιλαμβάνει το ευρώ και το δολάριο ΗΠΑ. Τα περιουσιακά στοιχεία της δεύτερης ομάδας στη χώρα μας αντιπροσωπεύονται από το νόμισμα της Ιαπωνίας, καθώς και από ειδικές θέσεις και δικαιώματα στο ΔΝΤ.

Διαχείριση αποθεμάτων χρυσού και ξένου συναλλάγματος

Έχουν αναπτυχθεί και λειτουργούν τρία μοντέλα, τα οποία καθορίζουν τη σχέση μεταξύ διάθεσης και διανομής κρατικών αποθεμάτων. Τα αποθέματα χρυσού και ξένου συναλλάγματος ανήκουν στο Υπουργείο Οικονομικών ή στο Υπουργείο Οικονομικών. Η κεντρική τράπεζα έχει ανατεθεί αμιγώς τεχνικές λειτουργίες.

Ορισμένα αποθέματα χρυσού και νομισμάτων των χωρών του κόσμου υπάγονται σε ειδικό μηχανισμό διαχείρισης, ο οποίος επιλέχθηκε από το δημόσιο ταμείο αυτού του κράτους. Έτσι, για παράδειγμα, συμβαίνει στο Ηνωμένο Βασίλειο.

Τα αποθέματα χρυσού και ξένου συναλλάγματος των χωρών του κόσμου μπορούν να ανήκουν στην Κεντρική Τράπεζα της χώρας. Είναι επίσης διαχειριστής αυτών των μετοχών. Αυτό το μοντέλο υιοθετείται στη Γερμανία και τη Γαλλία. Οι κεντρικές τράπεζες αυτών των χωρών διαχειρίζονται τα αποθέματα χρυσού και ξένου συναλλάγματος και λαμβάνουν ανεξάρτητη απόφαση για τη δομή των κρατικών αποθεμάτων κτιρίων. Μικτά μοντέλα για τη διάθεση και κατοχή χρυσού και συναλλαγματικών αποθεμάτων γίνονται αποδεκτά στη Ρωσία, την Ιαπωνία και τις Ηνωμένες Πολιτείες.

Απαιτήσεις για κρατικά αποθεματικά

Τα αποθεματικά που δημιουργεί κάθε χώρα είναι ασφάλιστρα. Είναι σε θέση να προστατεύσουν την εθνική οικονομία οποιουδήποτε κράτους από πιθανούς μακροοικονομικούς κινδύνους. Από την άποψη αυτή, τα αποθέματα χρυσού και συναλλαγματικών ισοτιμιών της Κεντρικής Τράπεζας πρέπει να πληρούν ορισμένες απαιτήσεις. Ένας από αυτούς είναι η καθολικότητα. Αυτό σημαίνει τη δυνατότητα εφαρμογής σε οποιαδήποτε βιομηχανία και σφαίρες.

Τα αποθέματα χρυσού και ξένου συναλλάγματος θα πρέπει επίσης να έχουν τη δυνατότητα να κινούνται γρήγορα στο διάστημα.

Κάθε τοποθέτηση των αποθεμάτων προβλέπει την επιστροφή τους με το πέρασμα του χρόνου. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο το περιεχόμενο και η διαμόρφωση αποθεμάτων χρυσού και ξένου νομίσματος απαιτεί ορισμένα έξοδα. Η Κεντρική Τράπεζα δεν εισπράττει εισόδημα από την αποθεματοποίηση των αποθεμάτων. Ωστόσο, αν είναι αρκετά μεγάλα, το κράτος μπορεί να αποφασίσει να χορηγήσει δάνεια σε άλλες χώρες με τόκους.

Επίδραση στον πληθωρισμό

Μήπως τα χρυσά και νομισματικά αποθέματα της χώρας επηρεάζουν την αύξηση της υποτίμησης των χρηματικών μαζών; Το ζήτημα αυτό εξακολουθεί να είναι αμφιλεγόμενο. Υπάρχει κάποια άποψη ότι με την αύξηση των αποθεμάτων, το ποσό της προσφοράς χρήματος στη χώρα μειώνεται, γεγονός που συμβάλλει στη μείωση του πληθωρισμού. Ωστόσο, οι περισσότεροι επιστήμονες με αυτή τη θέση δεν συμφωνούν. Υποστηρίζουν ότι με την αύξηση των κρατικών αποθεμάτων, ο πληθωρισμός στη χώρα σίγουρα θα αυξηθεί.

Ασφάλεια των αποθεμάτων χρυσού και ξένου συναλλάγματος

Η παροχή ενός ορισμένου επιπέδου κρατικών αποθεμάτων επιτρέπει την πραγματοποίηση ορισμένων καθηκόντων. Μεταξύ αυτών είναι τα εξής:

- στήριξη του νομίσματος της χώρας,
- διατήρηση της εμπιστοσύνης στην πολιτική του κράτους ·
- τη διαχείριση των χρηματικών ταμείων,
- αποφυγή σοκ κατά την περίοδο της κρίσης με τη μείωση της εξωτερικής ευπάθειας και τη διατήρηση της ρευστότητας των χρηματοπιστωτικών περιουσιακών στοιχείων σε ξένο νόμισμα ·
- διατήρηση της αξιολόγησης της χώρας ως αξιόπιστης και αυτοπεποίθησής της ·
- τον ρόλο της στήριξης του εθνικού νομίσματος, που υποστηρίζεται από εξωτερικά περιουσιακά στοιχεία.

Χρυσό και συναλλαγματικά αποθέματα της Ρωσίας

Τα αποθεματικά της Κεντρικής Τράπεζας της χώρας μας αποτελούνται από δύο μέρη. Ένα από αυτά είναι το πλεόνασμα εισοδήματος που εισπράττει ο ομοσπονδιακός προϋπολογισμός. Ήταν από αυτούς ότι το 2004 έλαβε χώρα η σύσταση του ταμείου σταθεροποίησης της Ρωσικής Ομοσπονδίας. Η δεύτερη συνιστώσα είναι τα διεθνή αποθέματα, τα οποία διαχειρίζεται η Τράπεζα της Ρωσίας. Αυτά τα κεφάλαια, εκφρασμένα σε ξένο νόμισμα, έχουν διαφορετικές λειτουργίες και πηγές σχηματισμού. Ωστόσο, σε αυτό το στάδιο, οι επενδύσεις τους στην οικονομία της χώρας θεωρούνται ανεπαρκείς.

Τα αποθέματα χρυσού και νομισμάτων της Ρωσίας, σύμφωνα με στοιχεία της 22.11.2013, ανήλθαν σε 505,9 δισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ. Το μεγαλύτερο μερίδιο τους οφείλεται στο ευρώ και τα δολάρια (90%). Εννέα τοις εκατό είναι χρυσός.

Τα αποθέματα συναλλαγματικής ισοτιμίας χρυσού και συναλλάγματος της Ρωσικής Ομοσπονδίας εκπροσωπούνται κυρίως σε δολάρια ΗΠΑ (πάνω από 64%). Μόνο το είκοσι επτά τοις εκατό στη δομή των αποθεματικών είναι το ευρώ. Αυτά τα στοιχεία δείχνουν τις εξαγωγικές εισαγωγές με προσανατολισμό σε δολάρια των ρωσικών παραγωγών.

Υπάρχει τάση αύξησης των συναλλαγματικών διαθεσίμων που διατηρούνται στα αποθεματικά της Κεντρικής Τράπεζας. Αυτό διευκολύνεται από την ενίσχυση της ρωσικής χρηματιστηριακής αγοράς. Από την άποψη αυτή, το μερίδιο στα αποθέματα νομισματικού χρυσού μειώνεται συνεχώς. Αυτό οφείλεται στη μείωση της αξιοπιστίας αυτών των επενδύσεων. Τις τελευταίες δύο δεκαετίες, η αύξηση της τιμής του χρυσού έχει μείνει πολύ πίσω από τις πληθωριστικές διαδικασίες. Επιπλέον, το στοιχείο αυτό δεν είναι ρευστό. Είναι αδύνατο να το αντλήσετε σε μετρητά σε σύντομο χρονικό διάστημα. Επιπλέον, ο χρυσός δεν φέρνει στην Κεντρική Τράπεζα κανένα εισόδημα. Από αυτή την άποψη, γίνεται σαφής η μετατόπιση της έμφασης υπέρ των περιουσιακών στοιχείων συναλλάγματος.

Παρόμοιες τάσεις είναι χαρακτηριστικές για άλλες χώρες. Οι κεντρικές τράπεζες ορισμένων κρατών (Ολλανδία, Βέλγιο, Αυστραλία κ.λπ.) έχουν ήδη αρχίσει να πωλούν χρυσό από τα αποθέματά τους.

ΗΠΑ χρυσά και συναλλαγματικά αποθέματα

Τα αποθέματα της Αμερικής περιλαμβάνουν όλο το νόμισμα που κυκλοφορεί. Αυτό δεν λαμβάνει υπόψη τα κονδύλια που ανήκουν στις αποθήκες χρημάτων των αρχών. Επιπλέον, τα αποθέματα χρυσού και ξένου συναλλάγματος των ΗΠΑ περιλαμβάνουν τα οικονομικά των εμπορικών τραπεζών, τα οποία τηρούνται στους λογαριασμούς κρατικών αποθεματικών τραπεζών.

Κατά τον υπολογισμό του διευρυμένου καταφυγίου σε δολάρια, περιλαμβάνεται μια νομισματική βάση, η οποία αποτελείται από το χρέος των αρχών, μειώνεται κατά το ποσό των υποχρεώσεων που βρίσκονται στο υπόλοιπο του Ομοσπονδιακού Συστήματος Κεντρικών Τραπεζών. Κατά τον υπολογισμό αυτού του δείκτη, να λαμβάνεται υπόψη το ποσό των διεθνών υποχρεώσεων και περιουσιακών στοιχείων των αρχών της χώρας.

Τα αποθέματα χρυσού και συναλλάγματος των Ηνωμένων Πολιτειών (σύμφωνα με την ανάλυση) παρέχουν μόνο το δεκαπέντε τοις εκατό της προσφοράς χρήματος. Αν οι κάτοχοι κρατικών τίτλων αποφάσισαν να τους αποπληρώσουν λόγω της δυσπιστίας του δολαρίου, τότε το μέγεθος της προσφοράς χρήματος θα ήταν μόνο το 3%.

Οι ΗΠΑ παραμένουν ο μεγαλύτερος κρατικός μέτοχος στον κόσμο, παρά το γεγονός ότι ο σημερινός όγκος αυτού του πολύτιμου μετάλλου είναι σχεδόν τρεις φορές χαμηλότερος από το μεταπολεμικό μέγιστο. Ταυτόχρονα, το μέγεθος των συνολικών αποθεμάτων της Κεντρικής Τράπεζας της Ευρώπης και όλων των ευρωπαϊκών χωρών είναι πάνω από δέκα χιλιάδες τόνους χρυσού, το οποίο είναι υψηλότερο από αυτό των Ηνωμένων Πολιτειών.

Οι οικονομολόγοι αναλύουν τα στοιχεία για το ποσοστό των αποθεμάτων χρυσού που κατέχει η χώρα και το μέγεθος του δημόσιου χρέους της. Από αυτή την άποψη, η Ελβετία έχει την καλύτερη θέση, και οι Ηνωμένες Πολιτείες - το χειρότερο.

Το να γίνει το πρώτο μεταξύ των κρατών της παγκόσμιας κοινότητας όσον αφορά τον όγκο του συσσωρευμένου χρυσού στις Ηνωμένες Πολιτείες της Αμερικής επέτρεψε τη γεωγραφική τους θέση και τα γεωλογικά χαρακτηριστικά τους. Μόνο κατά τα πρώτα πέντε χρόνια της λεγόμενης "χρυσής βιασύνης" παρήχθησαν περίπου τριακόσιες εβδομήντα τόνοι πολύτιμων μετάλλων. Αυτό εξηγεί το υψηλό μερίδιο του χρυσού στο κρατικό αποθεματικό της χώρας. Προς το παρόν είναι περίπου εβδομήντα τέσσερις και ένα μισό τοις εκατό. Σε μαζικούς όρους, αυτό είναι 8133,5 τόνοι.

Είναι επίσης φυσικό ότι το μεγαλύτερο αποθήκη χρυσού στον κόσμο κατασκευάστηκε στις ΗΠΑ. Ο ιδιοκτήτης της είναι η Federal Reserve Bank. Το γεγονός ότι η ευρωζώνη έχει μεγαλύτερη ποσότητα κίτρινου μετάλλου στην ονομασία της οφείλεται στην παρουσία του Διεθνούς Νομισματικού Ταμείου στην επικράτειά του. Ωστόσο, τα αποθέματα χρυσού στην Ευρώπη βρίσκονται υπό τον έλεγχο του Κογκρέσου των Ηνωμένων Πολιτειών. Ακόμα και η απόφαση πώλησης του πολύτιμου μετάλλου πρέπει να επιβληθεί από το ψήφισμα των ΗΠΑ.