Δείκτης Dow Jones: εμφάνιση, υπολογισμός, πλεονεκτήματα, μειονεκτήματα

Με βάση την αξία ανταλλαγής διαφόρων μετοχών, πραγματοποιείται η ανάλυση και αξιολόγηση της κατάστασης της αγοράς. Σε αυτή τη διαδικασία, μια βασική θέση λαμβάνεται από τους δείκτες μετοχών. Τι είναι ο δείκτης μετοχών; Αυτός είναι ένας αριθμός που αντικατοπτρίζει τη δυναμική ή το επίπεδο των τιμών των μετοχών που είναι εισηγμένες στο χρηματιστήριο σε συγκεκριμένο χρονικό σημείο. Κάθε χρηματιστήριο έχει τους δικούς του δείκτες μετοχών: τον δείκτη Dow Jones (DJI) από τη Νέα Υόρκη, τον Nikkei από τους Ιάπωνες, τον Dax από τη γερμανική και ούτω καθεξής. Σε αυτό το άρθρο θα εξετάσουμε τον πρώτο από τους αναδυόμενους δείκτες - τον βιομηχανικό δείκτη DJI.

Εμφάνιση

Ο αμερικανικός δείκτης Dow Jones σχεδιάστηκε από τον Charles Dow στα τέλη Μαΐου του 1896 για να παρακολουθήσει τις αλλαγές στο βιομηχανικό στοιχείο των χρηματιστηριακών αγορών. Αρχικά, ο δείκτης περιλάμβανε 12 εταιρείες. Τώρα ο αριθμός αυτός έχει φτάσει τα 30 άτομα. Οι εταιρείες αυτές συμμετέχουν σε όλους τους κλάδους της βιομηχανίας, εκτός από τις μεταφορές, την ενέργεια και την υδροδότηση. Η επιλογή των επιχειρήσεων έγινε από τον ίδιο τον Charles Dow και στη συνέχεια άρχισε να κάνει τους κύριους αναλυτές και συντάκτες του περιοδικού "Wall Street Journal". Ο δείκτης περιλαμβάνει εταιρείες όπως η Coca-Cola, η Microsoft, η Walt Disney, η Intel, η McDonald's και άλλοι.

Υπολογισμός

Αρχικά, ο δείκτης Dow Jones υπολογίστηκε με ένα απλοποιημένο σύστημα: αυτό ήταν το μέσο αριθμητικό άθροισμα των τιμών των μετοχών των εταιρειών που περιλαμβάνονται σε αυτό. Επί του παρόντος, η αξία του δείκτη αντιμετωπίζεται διαφορετικά. Ο τύπος είναι πολύ απλός: το άθροισμα της αξίας των εισερχόμενων μετοχών διαιρείται με το συντελεστή διόρθωσης (διαιρέτης Dow). Αυτός ο διαιρέτης είναι ίσος με τον αριθμό των εταιρειών που εισέρχονται στο ευρετήριο. Εξαιτίας αυτού, ο τύπος μετατρέπεται στον αριθμητικό μέσο. Αλλά μετά από λίγο, γεγονότα όπως η αλλαγή του καταλόγου των εταιρειών και η κατάτμηση (μετοχές), επηρέασαν σημαντικά τον διανομέα Dow. Επί του παρόντος, η αξία του είναι μικρότερη από 1, δηλαδή η αξία του DJI είναι μεγαλύτερη από το ποσό των μετοχών που περιλαμβάνονται σε αυτό. Το νόημα των αλλαγών του διαίρεσης ήταν ότι κανένα σημαντικό γεγονός δεν θα επηρέαζε το νόημά του και θα παραμείνει το ίδιο. Γι 'αυτό, ο διαιρέτης άλλαξε.

Οφέλη

1. Απλότητα (με την έλευση του διαιρέτη, υπολογισμός έγινε λίγο πιο δύσκολη) και ευκολία υπολογισμού.

2. Μια μακρά ιστορία. Ο Δείκτης Dow Jones είναι ένα σύμβολο της αμερικανικής χρηματιστηριακής αγοράς. Μια ανάλυση της δυναμικής της σε μια τόσο μεγάλη χρονική περίοδο ανοίγει μάλλον ευρείες δυνατότητες για θεωρητικούς και επαγγελματίες.

Μειονεκτήματα

1. Ο δείκτης Dow Jones παρουσιάζει τις μέσες τιμές των μετοχών, χωρίς να τις συγκρίνει με την τιμή βάσης. Επομένως, πρέπει να εξεταστεί σε σύγκριση με μια ορισμένη τιμή, η οποία θα χρησίμευε ως βάση σύγκρισης και θα συνδέεται με συγκεκριμένη ημερομηνία.

2. Το σημαντικότερο μειονέκτημα είναι ο τρόπος με τον οποίο υπολογίζονται οι τιμές των μετοχών των εταιρειών που περιλαμβάνονται σε αυτό και στη συνέχεια το συνολικό ποσό διαιρείται με το συντελεστή διόρθωσης (ο διαιρέτης Dow). Στο τέλος, ακόμα και αν η κεφαλαιοποίηση μιας εταιρείας είναι μικρότερη από την αξία μιας άλλης, αλλά ταυτόχρονα η τιμή των μετοχών της είναι υψηλότερη, έχει σημαντικότερο αντίκτυπο στον δείκτη.

3. Συμπεριλαμβανομένων μόνο 30 επιχειρήσεων, ο δείκτης Dow Jones δεν φαίνεται πολύ καλός στο ρόλο ενός δείκτη που αντικατοπτρίζει τη συνολική δραστηριότητα της χρηματιστηριακής αγοράς. Μερικές φορές, για μεγαλύτερη αντικειμενικότητα, μαζί με τον DJI, οι αναλυτές χρησιμοποιούν το S & P 500.