Κεφάλαια δεικτών για επενδύσεις

Θέλουμε να επενδύσουμε δωρεάν κεφάλαια έχουν τη δυνατότητα επιλογής των χρηματοδοτικών μέσων, από τα πιο δημοφιλή κατάθεση σε τραπεζικό λογαριασμό για να επενδύσουν στο χρηματιστήριο. Αν παρακολουθείτε τις χρηματοπιστωτικές αγορές κάθε μέρα, δεν υπάρχει χρόνος ή ευκαιρία, θα πρέπει να εξετάσει τη δυνατότητα να επενδύσουν σε μακροπρόθεσμη βάση. Μπορείτε να επιλέξετε να αναλύουν την αγορά και να αγοράσει μετοχές μέσω ενός μεσίτη, επικοινωνήστε με το αμοιβαίο κεφάλαιο ή να αγοράσουν αμοιβαία κεφάλαια δείκτη.

ορισμός

Δείκτης αμοιβαίων κεφαλαίων (ETF) - ένα χαρτοφυλάκιο τίτλων που αποτελούν τη βάση κάθε δείκτη. χρηματιστηριακοί δείκτες - μια σχετική δείκτες, τα οποία σχηματίζονται από την αξία των τίτλων του «blue chips», που είναι οι πιο αναπτυσσόμενες εταιρείες της χώρας. Δείχνουν την οικονομική κατάσταση στην εγχώρια αγορά. υπάρχουν τέτοια δείκτες σε κάθε χώρα. Στις ΗΠΑ - ένα S & P 500, στη Γερμανία - στο DAX, και στη Ρωσία - RTS και MMBV.

κεφάλαια Δείκτης επαναλαμβανόμενη δομή υποκείμενο δείκτη. Περιλαμβάνει τις μετοχές μιας συγκεκριμένης χώρας, περιφέρειας, των τιμών, και ομαδοποιούνται από εταιρείες που παράγουν τα ίδια προϊόντα. Ανάμεσα σε αυτές τις μετοχές μπορούν να αγοράζονται και να πωλούνται όλη την ημέρα. Διαχείριση προμήθεια είναι 0,5% των περιουσιακών στοιχείων. Αυτό είναι το κύριο πλεονέκτημα της ETF σε PIF.

Ο δείκτης MICEX περιλαμβάνει μετοχές των 45 μεγαλύτερων εταιρειών. Τα βάρη προσδιορίζονται κατ 'αναλογία προς κεφαλαιοποίηση, αλλά δεν μπορεί να είναι περισσότερο από 15%. Οι μεγαλύτερες εταιρείες συγκεντρώνονται τεράστιο ποσοστό του ανθρώπινου δυναμικού. Από αυτόν και διαμορφώνεται η αξία των μετοχών. Ο μέσος όρος των κερδών ανά μετοχή 5% μπροστά από τον πληθωρισμό. Στο πλαίσιο αυτό, οι κερδοσκοπικές μέθοδοι είναι πιο αποτελεσματικές. Αλλά μακροπρόθεσμα από την άποψη των συμφερόντων κεφαλαιοποίησης μικρό εισόδημα θα αποτελέσει μια καλή οικονομικό αποτέλεσμα.

στατιστική

Το πρώτο ETF υπό την ονομασία ΤΙΡ 35 καταγράφηκε στο Χρηματιστήριο του Τορόντο το 1990, τον ακολούθησε το 1993, υπήρχε ΗΠΑ S & P 500 SPDR, η οποία είχε αρχικά ονομάζεται SPY, και NASDAQ-100. Στη δεκαετία του 2000, η αγορά των επενδύσεων εκρήγνυται. Σήμερα, υπάρχουν 4724 κεφάλαια. Το σύνολο του ενεργητικού τους - ανέρχεται σε $ 2.867 τρισεκατομμύρια δολάρια, εκ των οποίων 127 δισεκατομμύρια $ λογαριασμούς μόνο για S & P 500. κεφάλαια δείκτη στη Ρωσία εμφανίστηκε για πρώτη φορά το 2013 .. Στη συνέχεια, στο χρηματιστήριο της Μόσχας είχε καταχωρηθεί υπό το όνομα του ETF Finex. Η κυκλοφορία ETF RF ρυθμίζεται Νόμου «Περί αγοράς κινητών αξιών». Ενεργός ο όγκος των συναλλαγών της ανάπτυξης ETF ξεκίνησε το 2013. Λόγω του γεγονότος ότι οι επενδυτές μεταφορά κεφαλαίων από τα αμοιβαία κεφάλαια με ετήσιο όγκο συναλλαγών του ETF έχει υπερβεί $ 2 τρισεκατομμύρια δολάρια, μια αύξηση της τάξης του 27%.

ETF VS Αμοιβαίων Κεφαλαίων

μετοχές του δείκτη ταμεία είναι παρόμοια με τα αμοιβαία κεφάλαια με βάση διάφορα κριτήρια:

• Επαγγελματική διαχείριση (διαχείριση του Αμοιβαίου Κεφαλαίου διαχειρίζεται και ETF - την εταιρεία, η οποία επενδύει χρήματα σε αυτό).
• Χαμηλή «κατώφλι» εισόδου (ETF στην ελάχιστη συνεισφορά θα είναι η τιμή της μετοχής, το PIF - το ελάχιστο ποσό που καθορίζεται αντιπρόσωπος πωλήσεων).
• Η διαφοροποίηση των περιουσιακών στοιχείων.

ETF διαφέρουν από τα αμοιβαία κεφάλαια σε τέτοιες παραμέτρους:

• Υψηλή ρευστότητα. Σε ETF μπορούν να αγοράζονται και να πωλούνται όλη την ημέρα.
• Αμοιβαία τιμή μονάδας του Ταμείου υπολογίζεται από την ημέρα της καθαρής αξίας ενεργητικού. Τιμή ETF αλλάζει κάθε δευτερόλεπτο.
• Οι μετοχές των αμοιβαίων κεφαλαίων δεν μπορεί να αγοραστεί για το πιστωτικό χρήμα. «Μόχλευση» μπορεί να χρησιμοποιηθεί στην ETF.
• Τα αμοιβαία κεφάλαια μπορούν να εμπορεύονται μόνο σε μια χώρα, ενώ οι μετοχές - σε κάθε ανταλλαγή.
• Για τα αμοιβαία κεφάλαια, σε αντίθεση με ένα ETF, μπορεί να παρασχεθεί στην Επιτροπή.

διάρθρωση της αγοράς

Τα κεφάλαια δεικτών της αγοράς χωρίζεται σε πρωτοβάθμια (έκδοση και εξαγορά των μετοχών) και δευτερογενή (επεξεργασία stock). Η πρόσβαση στην πρωτογενή αγορά επιτρέπονται μόνο συμμετέχοντες. Θα ξεκινήσει την έκδοση μετοχών, δηλαδή αλλάζοντας τα χρήματα για τα αποθέματα, και να πραγματοποιήσει την αντίστροφη διαδικασία - .. Αποπληρωμή απελευθέρωση. Οι μετοχές εξαγοράζονται μετοχές σε 50 χιλ. Μετοχές. Ήδη στη δευτερογενή αγορά των φυσικών και νομικών προσώπων που εμπλέκονται σε συναλλαγές αγοράς και πώλησης της Κεντρικής Τράπεζας.

νομική βάση

Τα κεφάλαια δεικτών των ΗΠΑ διέπεται από το δίκαιο του 1940, η οποία ασχολήθηκε με τις δημόσιες αμοιβαία κεφάλαια. Παρά το γεγονός ότι το ETF δεν συμμορφώνεται με μια σειρά από χαρακτηριστικά των αμοιβαίων κεφαλαίων. Μερικές φορές είναι με τη μορφή της επένδυσης της εμπιστοσύνης και στη συνέχεια να εγγραφούν μέσω της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς.

Τα ευρωπαϊκά κονδύλια με βάση την οδηγία για τους ΟΣΕΚΑ, η οποία εγκρίθηκε το 2009. Τα χαρακτηριστικά τους: ανοιχτή σε όλους τους επενδυτές, την αυστηρή ρύθμιση των περιουσιακών στοιχείων και διαδικασίες διαφάνειας. Την ίδια στιγμή, το ταμείο ξεκίνησε το Λουξεμβούργο και την Ιρλανδία μπορεί να ισχύουν σε ολόκληρη την Ευρωπαϊκή Ένωση.

Χαρακτηριστικά της λειτουργίας

Θεωρούμε λεπτομερώς πώς να κατασκευάσει ETFs. Πρώτον, η εταιρεία βάζει σπάνια όλα τα ποσά που εισπράττουν από τα περιουσιακά στοιχεία του επενδυτή. 5-10% πιο συχνά δανειακά κεφάλαια που διατίθενται για την αγορά των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης για τα περιουσιακά στοιχεία που μιμούνται το δείκτη. Το υπόλοιπο 90% της εταιρείας μπορεί να διαθέσει κατά την κρίση του. Αλλά είναι υποχρεωμένος να επιστρέψει την επένδυση στη ζήτηση, λαμβάνοντας υπόψη το υποσχέθηκε ποσοστό απόδοσης. Δηλαδή, ETF δεν χρησιμοποιεί τα κεφάλαιά τους.

Δεύτερον, τα περισσότερα από τα κεφάλαια δεν κατέχει Κεντρική Τράπεζα. Έχουν συνθέσει τη συμπεριφορά του δείκτη. Γι 'αυτό είναι η συμφωνία με την τράπεζα για την ανταλλαγή των ταμειακών ροών. Το πιστωτικό ίδρυμα οφείλει να παρέχει τις αποδόσεις του δείκτη, των οποίων λαμβάνει έσοδα από περιουσιακά στοιχεία του ταμείου. Σε μια τέτοια εικονική χαρτοφυλάκιο 90% επενδεδυμένων κεφαλαίων. Αν ο δείκτης είναι έφερε περισσότερα έσοδα από το χαρτοφυλάκιο της Κεντρικής Τράπεζας, το Ταμείο λαμβάνει ένα ποσό από την τράπεζα. Στην αντίθετη περίπτωση, θα πληρώνει στην τράπεζα τη διαφορά.

τραπεζικούς κινδύνους

Ο κίνδυνος είναι ότι τα αμοιβαία κεφάλαια δείκτη δεν μπορεί να παρεκκλίνει από το ευρετήριο. Για να αποκτήσει όλες τις μετοχές που περιλαμβάνονται στο δείκτη, ακριβά. Κάθε διαχειριστής προσπαθεί να δημιουργήσει το χαρτοφυλάκιό της και δεν κάνει πάντα ένα επαρκές υποκατάστατο για την Κεντρική Τράπεζα. Ανέφερα προηγουμένως, ότι δεν είναι όλες οι εταιρείες που επενδύουν σε μετοχές. Μερικά συντίθεται δείκτη μέσω τραπεζικών καταθέσεων. Τέτοιες επενδύσεις είναι δομικά παρόμοια με τα πιστωτικά παράγωγα. Μπορούν επίσης να περιέχουν ένα κρυφό κίνδυνο. Εάν η τράπεζα χρεοκοπήσει, το 10% των ασφαλειών θα χαθούν αμέσως. Το υπόλοιπο του επενδυτή θα είναι σε θέση να λάβει με τη μορφή εντόκων γραμματίων.

τιμή έκδοσης

Δηλαδή. για τη δημιουργία ενός ETF, επαναλαμβάνοντας το RTS, για να αγοράσει ΣΜΕ επί του δείκτη. κεφάλαια Αμοιβαία δείκτη είναι φθηνότερα από ό, τι τα περιουσιακά στοιχεία, τα οποία επαναλαμβάνουν. Στην περίπτωση των αγορών περιουσιακών στοιχείων θα πρέπει να πληρώσει $ 3000, και την αγορά των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης - $ 300. Τα υπόλοιπα κεφάλαια μπορούν να διατεθούν στην κατάθεση.

Ισχύς περιορίζεται σε συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης. Για παράδειγμα, για τα RTS είναι τρεις μήνες. Δηλαδή 4 φορές το χρόνο που χρειάζεστε για να μεταφέρετε τη θέση του - να αλλάξει το μέλλον για το ένα το άλλο. κεφάλαια Δείκτης πραγματοποιήσει αυτή τη λειτουργία, χωρίς τη συμμετοχή του επενδυτή. Για τη διεξαγωγή της ανταλλαγής των συναλλαγών χρεώνει 2 σ. Χρηματοδοτήστε την αγορά και πώληση συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης. Δηλαδή, η επιτροπή θα είναι 4 σ. ή 0,044% των επενδύσεων. Για το έτος που θα πρέπει να πληρώσει 0,17%. Μόνο μεταφέρουν αναγκαία ρευστά διαθέσιμα. Και όχι ο καθένας έχει τα futures δεικτών. Δηλαδή, για να επαναλάβει τη θέση που πρέπει να αγοράσετε πολλαπλές συμβάσεις ή την αγορά κινητών αξιών σε διάφορα χρηματιστήρια. Αυτό αυξάνει το κόστος.

futures υπόλοιπο του λογαριασμού αλλαγές κάτοχος κάθε μέρα, ανάλογα με τη δυναμική των τιμών. Μείωση της συντήρησης κάτω από ένα προκαθορισμένο επίπεδο ως αποτέλεσμα του γεγονότος ότι ο επενδυτής πρέπει να καταβάλει το υπόλοιπο ποσό με άλλο τρόπο τη θέση του θα κλείσει τη βία με μια απώλεια.

στρατηγικής ταμείο δείκτης θα πρέπει επίσης να προβλέπουν διαφορετικούς όρους των συμβάσεων. νέα σύμβαση θα κοστίσει περισσότερα σχετικά με το ιστορικό της αύξησης των τιμών.

τους κινδύνους της επένδυσης

Όταν το «δικαίωμα» του σχηματισμού του ταμείου θα πρέπει να αγοράζουν μόνο εκείνα τα μέσα που περιλαμβάνονται στο δείκτη, και ο λόγος που είναι σύμφυτη με το δείκτη. το πρώτο πρόβλημα. Ο διαχειριστής πρέπει να αποκτήσει τις μετοχές των εταιρειών στις οποίες δεν αναμένεται τα επόμενα 2 χρόνια για να αυξήσει, επειδή υπάρχουν στο ευρετήριο. το δεύτερο πρόβλημα. Αν κάποια εταιρεία αρχίζει να αυξάνεται και δείχνει μια θετική τάση στην αγορά, ο διαχειριστής δεν μπορεί να αποκτήσει μετοχές της εταιρείας πάνω από το βάρος τους στο δείκτη. Επιπλέον, όταν η Κεντρική Τράπεζα θα αυξηθεί στην τιμή, και το μερίδιο της εταιρείας στο δείκτη υπερβαίνει τη μέγιστη τιμή, ο έλεγχος θα πρέπει να πουλήσει την Κεντρική Τράπεζα.

κεφάλαιο δεικτών ομολόγων εκτός ελέγχου. Όλα τα άλλα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα να εφαρμόσουν τη μεθοδολογία της διαχείρισης του κινδύνου, τον περιορισμό της παρουσίας στην αγορά και τις απώλειες. Στην περίπτωση ενός ταμείου δείκτη, μπορείτε να δείτε πώς τα χρήματα μειώνεται μετά την υποχώρηση του δείκτη.

Πώς να επιλέξετε τα θεμέλια

Το πρώτο πράγμα που ένας επενδυτής θα πρέπει να καθορίσει τη σειρά με την οποία συγκεκριμένη επένδυση δείκτη. Χωρίς αρμόδια τεχνική και θεμελιώδη ανάλυση για να ασχοληθεί με το θέμα αυτό θα είναι δύσκολο. κεφάλαια Δείκτης συνεργαστεί με μετοχές, ομόλογα, αγορά εμπορευμάτων, ακόμη και real estate. PowerShares DB ΗΠΑ ταμείο παρακολουθεί την αλλαγή του δολαρίου έναντι του ευρώ, γιεν, στερλίνα, το ελβετικό φράγκο και το στέμμα. Με βάση τα δεδομένα που παράγονται δείκτη USDX. Ηνωμένες Πολιτείες Commodity Index κομμάτια συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης και iShares αντίγραφα δείκτη Global Real Estate η Cohen & Steers Παγκόσμια Realty. Ο αρχάριος επενδυτής είναι καλύτερο να μάθουν τα δημοφιλή δείκτες S & P 500 ή MICEX. Σύμφωνα με τον ίδιο, είναι πιο εύκολο να συγκεντρώσει πληροφορίες και να διευκολύνει τη σύγκριση των στατιστικών στοιχείων.

Κατά την επιλογή ενός ταμείου πρέπει να δώσουν προσοχή σε δύο κριτήρια: το μέγεθος της Επιτροπής και του σχετικού δείκτη. Όσο μεγαλύτερο είναι το ταμείο, τόσο λιγότερο πιθανό ταχεία πτώχευση της. Γενικές πληροφορίες σχετικά με ρωσικά κεφάλαια και αμοιβαία κεφάλαια είναι διαθέσιμα στο «Εθνικό Σύνδεσμο Διαχείρισης Εταιρειών». Παρά το γεγονός ότι από το νόμο, όλα τα κεφάλαια που απαιτούνται για να υποβάλλει τακτικά εκθέσεις σχετικά με τις εργασίες του, μετά την επιλογή ενός συγκεκριμένου οργανισμού πρέπει να εξακολουθεί να ελέγχει τις οικονομικές εκθέσεις σχετικά με την ιστοσελίδα του Ταμείου.

Είναι επίσης σημαντικό να δοθεί προσοχή στο ελάχιστο ποσό κατάθεσης. Γίνετε μέλος του "VTB - MICEX Δείκτης" μπορεί να είναι 5000 ρούβλια, και "BCS - MICEX" -. 50000 σελ. Ρωσική κεφάλαια χρεώνουν υψηλότερες προμήθειες από ό, τι στις ΗΠΑ. Το ύψος των κεφαλαίων αμοιβής περιλαμβάνει Επιτροπή, θεματοφύλακα, ελεγκτής, γραμματέας, εκτιμητή, και το κόστος που αποδίδονται. μέγιστο μέγεθος τους είναι εγγεγραμμένο στο συμβόλαιο. Για παράδειγμα, είναι 3,7% στην «VTB». Μόνο μετά από λεπτομερή ανάλυση όλων των πληροφοριών που πρέπει να λάβει μια απόφαση σχετικά με το πώς να επενδύσουν.