Ανάλυση της ρευστότητας της επιχείρησης

Πολύ συχνά η επιχείρηση αντιμετωπίζει μια πολύ δυσάρεστη κατάσταση, αλλά σύμφωνα με τις οικονομικές καταστάσεις έχει εντυπωσιακά περιουσιακά στοιχεία, αν και δεν είναι σε θέση να εξοφλήσει το επείγον χρέος της. Αυτό καθίσταται δυνατό λόγω του γεγονότος ότι το μεγαλύτερο μέρος του ενεργητικού της επιχείρησης είναι μη ρευστό, δηλ. Δεν μπορούν να πωληθούν ή να ανταλλαγούν με μετρητά που μπορούν να χρησιμοποιηθούν για την αποπληρωμή του χρέους.

Μια επιχείρηση που δεν παρακολουθεί τους δείκτες ρευστότητας κινδυνεύει να κηρυχθεί σε πτώχευση ακόμη και αν κερδίζει σταθερά κέρδη. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο η ανάλυση ρευστότητας της επιχείρησης δεν είναι λιγότερο σημαντική από την ανάλυση του κέρδους. Η ρευστότητα, σε γενικές γραμμές, μεταφράζεται κυριολεκτικά, καθώς η ευελιξία και τα μέσα στη διαχείριση της δυνατότητας μεταφοράς ενός περιουσιακού στοιχείου σε ισοδύναμο ταμειακών διαθεσίμων. Όσο μεγαλύτερος είναι ο χρόνος που απαιτείται για τη μεταφορά, τόσο λιγότερο ρευστό είναι το στοιχείο. Για παράδειγμα, τα άυλα περιουσιακά στοιχεία είναι σχεδόν εντελώς μη ρευστά και τα πιο ρευστά είναι μετρητά.

Ωστόσο, τα μετρητά αποτελούν ένα μικρό κομμάτι στη δομή των περιουσιακών στοιχείων της επιχείρησης και είναι συνήθως αρκετά μόνο για να εξοικονομήσουν καθημερινά μικρά έξοδα, όπως η αγορά ενός βραστήρα για το γραφείο. Όσον αφορά τις μεγάλες πληρωμές για χρέη, προκειμένου να βρεθούν τα κεφάλαια ρευστότητας την κατάλληλη στιγμή, η εταιρεία πρέπει να διεξάγει ανάλυση ρευστότητας και χρηματοοικονομικής σταθερότητας.  

Η επιχείρηση πρέπει να προγραμματίσει προσεκτικά τη ροή των κεφαλαίων, καθώς και τους όρους με τους οποίους τα πιο μη ρευστά περιουσιακά στοιχεία θα ανταλλάσσονται με ρευστά περιουσιακά στοιχεία. Ωστόσο, συμβαίνουν συχνά διάφορα λάθη και συγχύσεις. Για παράδειγμα, μια επιχείρηση μπορεί να μην λαμβάνει πάντοτε για το περιουσιακό στοιχείο το ποσό των μετρητών που έχει αποτιμηθεί. Στην περίπτωση αυτή, μπορεί να βρεθεί σε κατάσταση έλλειψης κεφαλαίων για την πληρωμή του τρέχοντος χρέους. Μια παρόμοια κατάσταση αναφέρεται ως ο κίνδυνος ρευστότητας μιας επιχείρησης.

Προκειμένου να ελαχιστοποιηθεί αυτός ο κίνδυνος, μια επιχείρηση θα πρέπει να διατηρεί σταθερά ένα αποθεματικό ρευστών περιουσιακών στοιχείων σε ένα βέλτιστο επίπεδο. Τα αποθεματικά αυτά παρακολουθούνται χρησιμοποιώντας ειδικούς δείκτες ρευστότητας. Ο κύριος παράγοντας που περιλαμβάνεται στην ανάλυση ρευστότητας της επιχείρησης, Είναι ένας συντελεστής που αντικατοπτρίζει την τρέχουσα ρευστότητα. Καθορίζει πόσες φορές ο όγκος των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων είναι μεγαλύτερος από τον όγκο των βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων. Η ελάχιστη επιτρεπόμενη τιμή για αυτόν τον συντελεστή είναι δύο.

Ωστόσο, δεν μπορούν να αλλάξουν όλα τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία για χρήματα σε μια κρίσιμη κατάσταση, για παράδειγμα, όταν σχεδόν όλοι οι μεγάλοι πιστωτές απαιτούν αποπληρωμή του χρέους. Ιδιαίτερος κίνδυνος αντιπροσωπεύουν τα αποθέματα, δεδομένου ότι δεν μπορούν πάντοτε να πωληθούν σε λογιστική αξία. Ως εκ τούτου, η ανάλυση ρευστότητας της επιχείρησης Ενέχει τον αποκλεισμό τους από τον κατάλογο των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων κατά τον υπολογισμό της ένδειξης ταχείας ρευστότητας. Ο δείκτης αυτός δεν πρέπει να είναι κατώτερος του ενός.

Παρά το γεγονός ότι όλα τα υπό εξέταση στοιχεία μπορούν να μετατραπούν σε μετρητά αρκετά γρήγορα εάν μια επιχείρηση χρειάζεται χρήματα αυτήν τη στιγμή, μπορεί να αντιμετωπίσει ορισμένα προβλήματα εάν δεν διατηρήσει την απόλυτη ρευστότητα στο βέλτιστο επίπεδο - τουλάχιστον 0,2. Κατά τον υπολογισμό αυτού του δείκτη, λαμβάνονται υπόψη μόνο τα περιουσιακά στοιχεία που μπορούν να ανταλλαγούν αμέσως (μετρητά και χρήματα εκτός μετρητών και ορισμένα χρεόγραφα).

Η ανάλυση ρευστότητας μιας επιχείρησης με βάση τους παραπάνω παράγοντες όχι μόνο επιτρέπει στους διαχειριστές της εταιρείας να διαχειρίζονται αποτελεσματικά τις υποχρεώσεις της, αλλά επίσης υποδεικνύει στους πιστωτές ότι η εταιρεία είναι σε τάξη και μπορεί να επιστρέψει εγκαίρως τα κονδύλια που της έχουν διατεθεί. Ως εκ τούτου, είναι πολύ σημαντικό να διατηρηθούν όλοι οι δείκτες στο βέλτιστο επίπεδο.